તુલસા, ઓકે - ડૉલર થ્રીફ્ટી ઓટોમોટિવ ગ્રૂપ, Inc. એ આજે જાહેરાત કરી કે કંપનીએ 30 સપ્ટેમ્બર, 2008થી શરૂ થયેલા અને 30 નવેમ્બર, 2008 સુધી ચાલુ રહેવાના સમયગાળા દરમિયાન અનુમતિપાત્ર લીવરેજના સ્તરને સંશોધિત કરવા માટે તેની વરિષ્ઠ સુરક્ષિત ક્રેડિટ સુવિધામાં સફળતાપૂર્વક સુધારો કર્યો છે. લીવરેજનું પાલન તે સમયગાળા દરમિયાન કોઈપણ તારીખે સુધારેલા કરાર હેઠળ ગુણોત્તર પરીક્ષણ 30 જૂન, 2008 ના રોજ પૂરા થયેલા પાછળના ચાર ત્રિમાસિક ગાળા માટે કોર્પોરેટ EBITDA પર આધારિત હશે, તેના બદલે તાજેતરમાં પૂર્ણ થયેલા પાછળના ચાર ક્વાર્ટર માટે.
અગાઉ જાહેર કર્યા મુજબ, ત્રીજા ક્વાર્ટરના પરિણામો પ્રતિ દિવસની આવકના ક્ષેત્રોમાં પડકારો અને વાહનના અવમૂલ્યન ખર્ચ તેમજ કંપનીના એક ટૂર ઓપરેટરની નાદારીથી નકારાત્મક રીતે પ્રભાવિત થયા છે, પરિણામે બિન-વાહન દેવું ઘટાડવાની અથવા તેમાં ફેરફાર કરવાની જરૂરિયાત ઊભી થઈ છે. કરારનું પાલન જાળવવા માટે કંપનીનો લીવરેજ રેશિયો. 60-દિવસના સુધારાના સમયગાળા પછી, લીવરેજ રેશિયો ટેસ્ટ ફરીથી સંબંધિત પરીક્ષણ તારીખ પહેલાં તાજેતરમાં પૂર્ણ થયેલા પાછળના ચાર ક્વાર્ટર માટે કોર્પોરેટ EBITDA પર આધારિત હશે. ત્રીજા ક્વાર્ટરના વાસ્તવિક પરિણામો પર આધાર રાખીને, અન્ય પરિબળોની વચ્ચે, કંપની 60-દિવસના સુધારા સમયગાળા દરમિયાન તેના લીવરેજ રેશિયો ટેસ્ટમાં વધારાના ફેરફારો અને/અથવા નોન-વ્હીકલ ડેટ ઘટાડવાની માંગ કરી શકે છે.
30 નવેમ્બર, 2008 સુધીમાં, કંપનીને સુવિધા હેઠળ વધુ ઉધાર લેવાથી અને તેના કોમર્શિયલ પેપર અને મધ્યમ ગાળાના નોટ પ્રોગ્રામ માટે વધારા તરીકે વધારાના ક્રેડિટ પત્રો જારી કરવાની વિનંતી કરવાથી પ્રતિબંધિત કરવામાં આવશે. કંપની આ સમયગાળા દરમિયાન ક્રેડિટના વધારાના ઉન્નતીકરણ પત્રોની જરૂરિયાતની અપેક્ષા રાખતી નથી. 30 નવેમ્બર, 2008 સુધીમાં, કંપનીએ ઓછામાં ઓછા $60 મિલિયન અનિયંત્રિત રોકડ અને રોકડ સમકક્ષ જાળવવા જોઈએ, જો કે તે આ અસ્કયામતો (અથવા તેમની આવક)નો ઉપયોગ સુવિધા દેવું પૂર્વચુકવણી કરવા માટે કરી શકે છે, અને તે અમુક પ્રવૃત્તિઓ પર પ્રતિબંધોને આધીન રહેશે અન્યથા અનુમતિપાત્ર રહેશે. સુવિધા હેઠળ.
સુધારાને અસર કર્યા પછી, કંપની લીવરેજ રેશિયો ટેસ્ટનું પાલન કરે છે.
આ લેખમાંથી શું દૂર કરવું:
- As previously announced, third quarter results have been negatively affected by challenges in the areas of revenue per day and vehicle depreciation costs, as well as the bankruptcy of one of the company’s tour operators, resulting in the need to reduce non-vehicle debt or modify the company’s leverage ratio to maintain covenant compliance.
- Compliance with the leverage ratio test under the amended agreement at any date during that period will be based on Corporate EBITDA for the trailing four quarters ended June 30, 2008, rather than for the most recently completed trailing four quarters.
- Through November 30, 2008, the company must also maintain at least $60 million of unrestricted cash and cash equivalents, although it may use these assets (or their proceeds) to prepay facility debt, and it will be subject to restrictions on certain activities otherwise permissible under the facility.
